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石油效應

如果你相信石油會用完,那你應該看看這本書。 本書第一階段講整體圖像,第二階段講投資策略。不只可以了解石油的現況,還可以了解該怎麼投資獲利,還蠻實用的書。而且這本書 2004 年中就出了,如果那時候我就看了,現在不知道獲利多少倍了…… XDXD

書裡提到一個石油指標,即過去一年石油的上漲幅度。如果上漲超過80%,表示你要採取通貨緊縮的配置,出脫大部分持股。如果上漲不超過20%,則採取通貨膨脹配置,重返市場。

根據地質學家的哈伯特定律,當油藏只剩原來的一半時,油產量達到最高點。當開採超過一半,產量就會開始下降,因為開採難度變高了。因此雖然估計全球的原油要到2040年才會全部開採完,但是預估2010年就會爆發石油危機,因為開採超過一半了,而每天的需求卻超過供給。而節約能源或許可以抑制上漲的趨勢,但終究只有昂貴的價格才能讓我們深刻思考替代方案。

當負債沉重,即使以高通貨膨脹為代價,維持強勁的經濟成長變的非常重要。因此政府即使面對油價上漲,也沒有辦法以提高利率來應對。消費者負債最大宗是房地產抵押貸款,提昇利率會打擊房價,造成更大的毀滅。作者歸論出石油上漲必然帶來高通貨膨脹的趨勢,政府也沒有其他的措施可以阻擋。

後石油時代作者認為可以考慮用風能跟煤來過度,現階段核分裂會造成汙染、水力跟天然氣不夠用。長期的展望則是太陽能、氫燃料跟核融合。

接著作者建議在通貨膨脹時期,要買大型石油和天然氣公司、黃金(抗通膨的好東西)、替代能源(風力、煤轉換科技、白銀、白金族金屬等)、國防工業(因為要有軍事力量來確保石油來源)、巴菲特的波克夏公司、房地產投資信託基金REITs(扁嫂買的)等。通貨緊縮時期當然就是買國庫券跟高品質的公司債了。

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